JL2022-10-16 16:40:09
JL以第一小问为例，为什么会有两列都是说year-to-maturity？应该怎么理解？此外，spot-rate为8%，这个是被当做债券持有期间的int-rate？如果是的话，那int-rate不就和CR是相同的？这个不就是平价债券了吗？
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Danyi2022-10-17 16:35:40
Danyi同学你好，
这里原版书后题其实更严谨的是应该分为两个表格，两个time-to-maturity中间空的比较大。见下图，分为两个。
第一个表中的time-to-maturity意思是这个债券的到期期限，都是三年期的债券。
第二个表中的time-to-maturity意思其实就是time，时间的意思，也就是第一年，第二年，第三年。
spot rate即期利率，8%是第一年的，后面的spot rate都不同，所以不是平价。如果后面的数字是一样的，那么才是平价债券。
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