Risk management 风险管理的目的: 给定风险的条件下, 最大化效用 utility,还是给定风险的条件下,最大化收益?

当 var 值越高,尾巴的极端风险越大,为什么?我的理解 var 越高,应该是 var 越向左吧?就是-20%比如..那么此时发生的概率应该是下降的是吗?

这个风险的相互作用,到底是怎么鉴别呢?什么情况下可以相互作用,什么时候又不可以相互作用,有什么规则吗?

这个最优的β是不是表示:个体股票收益率相对于市场组合收益率的变动的敏感性?可以通过(个体股票的收益率与市场组合的收益率的协方差) / 市场组合的方差 来计算?

Ration of excess return to MCTR,计算这个到底是在第几步?是属于确定risk tolerance?还是Risk budgeting 风险预算? 为什么说总风险是确定的,主要是分散风险...那么分散了风险,总风险不就减少了吗?何来确定的?

最终为了获得单位风险能带来最高回报. 直到两边相等, 表示当前两个组合是最优的.为什么?把更高的权重给到更高比值的资产,给到最高的权重会影响到什么?(ri-rf)/mctr?

我觉得这题的逻辑很怪，如果说只要以原来的yield出售就不用hold to maturity的话，那反过来不是也可以吗？只要我hold to maturity，不就不需要出售了吗？正常都会选当时被列为三个条件之一的hold to maturity吧？

麻烦帮忙判断第1点是否理解正确，以及解答第2点，谢谢：1、A：uses all members of each sub-group (strata).——是one stage cluster sampling 特有的。B：takes random samples all sub-groups (strata).——是straight sampling 特有的。2、C：will not preserve differences in a characteristic across sub-groups.——可以理解two stage cluster sampling 满足，但straight sampling 是保留了各组之间的特点吗？请解释说明straight sampling 的过程

对于A：Sampling error refers to the difference between the observed value of a statistic and the quantity it is intended to estimate as a result of using subsets of the population。这句话里， 前面的the observed value of a statistic是指总体统计值，后面的he quantity it is intended to estimate as a result of using subsets of the population是指样本统计值对吗？

为什么C选项不是capital mkt intrustment而是capital mkt security?security一般会指向股票吗？还是证券债券都指？