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CFA一级
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Module 8-Reading 14-书(2022-L1V2)P429-Example 5-1. Question 3-题干中的the euro against the US dollar, 我是用EUR/USD来表示的,因为是against the US dollar, 所以US dollar在分母上。但是,为什么答案是用USD/EUR表示的?2. Question 4-我按照Question 3的算法,因为against the British pound, 所以用GBP/USD来表示,而不是用USD/GBP表示,首先,GBP/USD spot rate=1/1.3118=0.762311, GBP/USD expected spot rate in one year=1/1.3066=0.765345, 所以变化率=(0.765345-0.762311)/0.762311=-0.00398, 那么B为什么错?3. Question 7-不太能理解,题干中的appreciating the most to appreciating the least against the USD到底是什么意思?第1个USD/EUR appreciate 美元兑欧元汇率上升+0.7%,第2个USD/GBP appreciate 美元兑英镑汇率上升+0.4%,第3个USD/CHF depreciate 美元兑瑞士法郎下跌-0.35%. 这3个汇率:-0.35%,+0.4%,+0.7% 怎么排序?为什么答案中CHF在最前面?
精品问答
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切
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- 为什么TC 的切点对应是AVC的最低点?
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 为什么可以把TR TC同时体现在纵轴?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?









