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CFA一级
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例题里的一年即期利率和2年即期利率都是合理的,算得远期利率结果4点几,远高于2年期利率,我是不是可以找人每年都签这个1*1的远期利率协议获得远高于当期利率收益的利率?请问老师,金融实务中是这样么?
Module 1-Practice Problems-Question 20-1. 书上第几页哪一段哪一句话,有说到,common shares issued as stock dividend, 是算入basic EPS分母的?2.B选项,不是很能理解答案中所说的,将exercise price与weighted average market price比较大小,是如何影响diluted EPS大小的?能否通过数字举例说明?3.题干中的Warrants指的是认股权证?Warrants是怎么影响EPS, diluted EPS计算的?书上P20写的是Warranties, 单数形式是warranty, 是维修的意思,跟这道题中给出的warrant是无关的?书上并没有warrant这个概念?
精品问答
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切









