陆同学2023-08-13 11:53:25
陆同学例题里的一年即期利率和2年即期利率都是合理的，算得远期利率结果4点几，远高于2年期利率，我是不是可以找人每年都签这个1*1的远期利率协议获得远高于当期利率收益的利率？请问老师，金融实务中是这样么？
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Evian, CFA2023-08-13 23:54:13
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
截图中时间轴里的三个利率，它们的关系可以理解为：0~2时间段的年利率3,4197%是另外两个年利率的平均值，于是0~1年利率较小，1~2年利率较大
可以在0时间点签订1~2时间段的利率，可以是long也可以是short，取决于对未来市场利率的预期，实务中也是这样做的。
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如果市场利率随着时间变化保持不变，我是long利率的一方，我先签1-2的高息，到了1时刻，我以一个高利息存款1年（比2年期还高），同时再签订一个long1-2的利率协议，如此往复，我会一直获得一个高于市场利率的高收益么？即使市场利率变低，我的long的利率协议亏了钱，在存款上也能补回来，只要不是利率暴跌。我这个想法哪里是错的么？谢谢老师解答
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如果市场利率随着时间变化保持不变，我是long利率的一方，我先签1-2的高息，到了1时刻，我以一个高利息存款1年（比2年期还高），同时再签订一个long1-2的利率协议，如此往复，我会一直获得一个高于市场利率的高收益么？
【会】只要市场上存在愿意和你交易的对手方
即使市场利率变低，我的long的利率协议亏了钱，在存款上也能补回来，只要不是利率暴跌。我这个想法哪里是错的么？
【long方如果亏钱，前提是你有将钱存入银行作为存款，如果只有衍生品就没有“补回来”这一说了】
别客气~！
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