您好~ 请问这题的A有什么问题呢？ 为什么选择B呀

这个解答里的Approximate modified duration*(1+YTM)=modified duration，没有理解，老师的课程里也没有讲解。麻烦请答疑老师解释一下吧。

老师请问这题该怎么做呢，老师上课的时候好像没有说过这个fiduciary call是什么

老师您好，请问这题怎么做

这道题有两个问题：1、对于Macaulay duration的解释不太理解，Macaulay duration的定义是衡量平均还款期，这道题对Macaulay duration的解释是需要持有的年数，以便coupon的再投资收益的gain可以抵消债券价格的loss，不太理解。2、one-time parallel，一次性平行移动这个前提是什么意思啊？

老师您好，请问这题怎么做

（上一道题少传了张图片）这道题的解答里，画红色线的部分说的是倾斜向下的收益率价格曲线，短期债券并不一定都表现为更大的价格波动，蓝色线那句话又说估计的债券价格百分比既依赖于modified duration和convexity，也依赖于YTM的变化。这两句话的意思是不是说：价格变化不止依赖于YTM,也依赖于modified duration和convexity，所以YTM波动，不一定会引起价格波动，因为还有modified duration和convexity的影响因素在里面。

老师，您好 为什么这题不选B 老师上课不是说过吗?

这道题的解答里，画红色线的部分说的是倾斜向下的收益率价格曲线，短期债券并不一定都表现为更大的价格波动，蓝色线那句话又说估计的债券价格百分比既依赖于modified duration和convexity，也依赖于YTM的变化。这两句话的意思是不是说：价格变化不止依赖于YTM,也依赖于modified duration和convexity，所以YTM波动，不一定会引起价格波动，因为还有modified duration和convexity的影响因素在里面。

不是很明白SPDR是个什么东西