你好，我的问题是，权益里的POSITION部分 第P65-206 里面的解答，在本节里，纪老师有说到，这个DIVIDEND 分红属于BROKER 的（只是借入股票，SHORT POSITION），那为什么在本题解答里，算获利，要扣除掉。是怎么理解？是不是结合企业理财里面说到的，股票发放股利时候，股票账户总市值是不会变的，那会导致，股票价格调整（下跌），最后以45元买回来的时候，股票账户里是包括了这个股利，但是这个股利不能算投资者的获利。必须给回BROKER 或借股票给投资者的。所以必须扣掉。很容易混淆，既然 做空由55，变为了45，投资者只是单纯算这个价格差距，并没有拿这个股利，并没有计算到里面的盈利里了？请澄清，谢谢！

老师，你好，这道题不明白 which of the following measures is lowest for a callable bond? (B) A.Macaulay duration B. Effective duration C. Modified duration

reading42，32，33，34题，求解

put-call-forward-parity :c+K/(1+r)t=FP/(1+r)t

老师，这道题目怎么用计算器算啊？

老师，可以把用计算器的步骤写给我吗？

老师请问这题为什么选A？

老师你好，这道题不明白是为什么 assuming no change in the credit risk of a bond , the presence of an embedded put option （A） A. reduces the effective duration of the bond

1*3FRA，3 means 3*30=90days.why chose 60days?

Shorter maybe sometimes also means writer.why not choose A？