A portfolio contains three independent bonds each with identical $100 par value, 3% probability of default and LGD of 100%. What is the 95% confident and 99% confident portfolio VaR? A. zero and zero at both 95% and 99% B. $100 and $100 at both 95% and 99% C. $200 at 95% and $300 at 99% D. $285 at 95% and $300 at 99% 解析部分完全没看懂。。。

老师您好。有两个问题。1、表格中MtM表示什么意思？2、在第一个表格中，sencario2情况下，trade2的-5就算入净额结算，但是在sencario3中，trade1和trade2的就不计入净额结算，这个是不是不对啊？如果trade2的负的价值计入exposure，那么sencario3中的两个负的价值也应该计入净额结算啊？或者按照exposure的定义，负的价值都不应该算做exposure，那么在sencario2中，最后的净额结算应该就是trade1的5啊？

Rank the following common credit risk mitigation options from greatest security to lowest security: I. Parental guarantee II. Letter of Credit III. Securities as colllateral(with a haircut parameter of 0%) IV.Cash 答案是IV, II, III, I 请老师解答下I, II, III分别是什么，为什么这样排序，谢谢

老师 题干Y=0.215-0.75X 中X前的系数为负数 但St=a（miu-St-1）+St-1前是0.75 这个矛盾吗？ 如何理解这个负号 谢谢

老师您好。有两个问题。1、在trade compression中，净额结算后不是就相当于直接由A给B 10块钱吗？2、这个netting和中央清算所的netting是不是想通的意思？中央清算所的CCP就是指central counterparty吧？

老师好～请问这道题怎么求解？

请问这道题中的 tranche of a CMO是什么意思

一级习题集646

第63：47;什么是O/C account

请问老师这道题中的swap rate 或者是par rate 是什么意思 为什么会和yield rate相同