在计算协方差时，如果题目给的是样本数据，用的是样本方差去计算协方差；当给的是总体数据时，应该用总体方差来计算协方差？

为什么no shorting 没有无风险资产，如果一开始没有钱，怎么投资？如果一开始有钱的话，那应该可以有个Rf在no shorting的式子里的啊？ Shorting的部分，如果beta小于1，那Rf也是一开自有的无风险资产吧，只是没有全部short掉去买SPY，保留了一部分无风险资产。对吗？

第45分钟公式演算有问题，问题请看图片

P（x=0）为什么是e^(-lambda*t)？把k=0代进去得不到这个结果呀

老师您好，我想问一下这道题对应的原文或者PPT在哪里？这是发的习题集里面的一道题

N（d2）是equity有价值的情况，现在需要分析default probability，应该是债券违约情况，而不是equity无价值的情况，为什么用1-N（d2）

请问为啥这里bad luck跟错误模型分别对应了两种错误？怎么区分的？

麻烦老师详细讲一下这道题，谢谢

这里的failure rate 是指实际出现的exception除于252吗？比如下面例题的失败率为20／252？

老师,CDS是啥？