（1）No effect if the observed returns are uncorrelated. 的意思你是当autocorrelation是0的时候不影响autocorrelation吗？ （2）在只影响risk，是包括sigma，beta，Rho，和autocorrelation吗？

问两个问题。第一，为什么固定端利率要用e来计算呢，题目给的是semiannual compounding，不是连续复利。第二，为什么浮动端利率那个地方，三个月时点上不是100+0.5呢，因为只是计算从0时点到3个月的累计利息，只有0.5，应该是100.05折算到0时点才对吧。

此图黄色部分是什么意思，何解？？

请问老师406.407题最后一步是什么意思呢？

黄色部分何解？可以逐个解释下原因吗

在计算协方差时，如果题目给的是样本数据，用的是样本方差去计算协方差；当给的是总体数据时，应该用总体方差来计算协方差？

为什么no shorting 没有无风险资产，如果一开始没有钱，怎么投资？如果一开始有钱的话，那应该可以有个Rf在no shorting的式子里的啊？ Shorting的部分，如果beta小于1，那Rf也是一开自有的无风险资产吧，只是没有全部short掉去买SPY，保留了一部分无风险资产。对吗？

第45分钟公式演算有问题，问题请看图片

P（x=0）为什么是e^(-lambda*t)？把k=0代进去得不到这个结果呀

老师您好，我想问一下这道题对应的原文或者PPT在哪里？这是发的习题集里面的一道题