这个题为什么除以的利率是不一样的，为什么前面的题比如告诉你两年即期利率时除以的就是（1+利率）的平方，而这道题是除以（1+利率1）（1+利率2）呢

在算利率波动的时候，sigma都用annual的吗

您好，60题为什么不能选A呢，可以往上走也可以往下走啊

这里不是应该考的是CDS的settlement的区别吗？应该是cash-settled与digital的却别吧，但是课上说的single-nameCDS是指标的资产为单个资产的CDS？这里是不是混淆了？

老师您好，题目里的这句话为什么是对的，我觉得the buyer of a roll也有exposure to prepayment啊，他在一个月后卖出TBA，并在两个月后买回TBA，如果有prepayment的话，那么买回时的mortgage数量已经不是原来的数量了？

为什么利率上升call option价值会上升啊

老师您好，49题的d选项，因为肥尾不是正态分布，所以不能用Pearson，但是T分布不是也是肥尾吗？

老师您好，关于这道题有如下疑问：1. 题目中的low premium mortgage pass-through security是什么意思？ 2. 视频讲解中老师说相比于普通的债券，prepayment risk是MBS特有的，但是我觉得普通债券也有相类似的风险，只是不叫prepayment risk罢了，例如发行公司债的公司可以提前赎回债券，这和prepayment所表示的含义不是一样的吗？

解释一下486题吧

能解释一下473题么？