曾同学2019-09-26 16:05:56
曾同学能解释一下473题么？
回答（1）
最佳
Adam2019-09-26 16:45:22
Adam同学你好
C、D选项涉及的知识点，在基础班或者强化班应该有讲过，简单的说一下
是在资产证券化中，对这个证券化产品进行分层，比如MBS，其中的一种分层方式，就是把收到的利息打包发行债券，就是C描述的，简写IO。把收到的本金打包发行债券，就是D描述的，简写PO。
IO是有负的久期，PO是有负的凸性。
所以这题是C
负久期就是利率和债券价格同方向变动，当利率下降的时候，本金会提起偿付，因为本金被提前偿付掉了，所以可以还的利息减少了，对应的interest only tranche的价值下降，所以这个是负久期
- 评论（1）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片