为什么除以δm的平方而不除以δmδs

Spread的变化不是要观察VAR吗，为什么这里的答案观察的是Value？

老师，第40题不是在0时刻确定2到5个月的利率吗？为什么答案的意思是我的FRA是5年呢？没理解，请老师指导。

老师 这题c说的也是cash flow会因interest rate变化而导致prepayment，请问为何不选c呢？

请问老师 百题16题。如图不理解。为什么折到t时刻是1.5美元。 题干说 一年的远期合同标的资产100元，合同价格是1.5美元。这是期末T时刻的1.5美元，和t时刻是不一样的啊。为何可以任意折现不顾及时间价值。

老师您好，4.4.1.3后面那个式子是不是少了一个负号？为什么不是e^-(r-q)t?

老师您好，关于这道题有如下疑问：1. 不需要考虑strike price和barrier price的大小关系吗？比如C选项，如果strike price非常高，那么原先期权价值为0，敲出之后期权价值还是为0？delta可能等于0？ 2. B选项中binary option的delta怎么考虑？我认为是等于0？

老师您好，这道题的S0不能通过F0=SOe^rt反求出吗？

老师，47题问的是什么意思呀？

老师，53题的第三个，为什么乘以4，而不是4%呀？那系数2.1是2.1%的意思吗？觉得好像不对。