“这个题的意思是我先借未来5个月的钱，然后在最开始的两个月把这笔钱再投资出去，就相当于我在最初的这两个月是没有借钱的。” 按照这个思路， 借入五个月资金的利率为零时点到第五个月末的即期利率r（0-5）， 再投资两个月的利率为零时点到第二个月末的即期利率r（0-2）， 所以锁定的利率是第二个月末到第五月末的远期利率rf（2-5）， 这样理解对吗

老师您好， 一般题目所给的利率全部默认为年利率吗？可是quarterly rate不是季度利率的意思吗？ float rate的翻译就是市场利率吗？

老师，60题的"年"波动率是0.008，为什么再算一个月的dr时，不用换算成月度波动率呢？

此题让定义various factors of the credit crisis的一种，是信用危机，请问为何b 是在说流动性风险 竟然是正确选项？感觉b已经跑题了

老师您好，我不太能理解这几条公式里的rf 我现在的理解是： 在T2时点计算损益的公式里，rf是T1到T2的实际利率； 在T1时点计算交割金额的公式里，rf是在T1时点预测的T2的即期利率； 在零时点，也就是签订合同的时点，rf是根据零时点预测的r1和r2算出的远期利率，但这种算法算出的rk不就是签订合同时交易双方应该锁定的公平利率rk吗？怎么还会有差异从而算出FRA‘s value呢？ 谢谢🙏

老师我想问下real world PD和physical PD是一个意思吗？因为5月份的讲义里说的是physical PD对应asset return，而risk mutual PD对应的是rf。但是11月份的讲义中没提这个知识点，而且说real world PD只包含信用风险，risk mutual PD包含信用风险和其它的风险溢价。我昨天对视频进行了一下梳理，请老师再受累给解答一下

老师这个题，置信区间到底是用alpha还是用二分之alpha的啊，这两个公式该用哪个

关于up and out的call，只要没有触发barrier，就是对投资者有利，是不是说只要没触发barrier，在ITM的时候，delta依然是正的，只有强调deep ITM的时候，delta才是负的。 另外，up and out的call，价格下降是不是仍然算是对投资者不利的。

您好，FRA's value的贴现都用连续复利的方式吗？可是老师在15:30的时候说要根据题目条件贴现，有可能是一般复利等。所以究竟是怎么贴现呢？

老师，Forward公式怎么求导得出e的-qt次方的呀？ 不好意思，忘光了