第三个解释怎么是belta呢，分明说的是horizon

老师如图，这道题用理论怎么解释？

请问第一个图里说，要增加观测值数量来增加模型的接受域。但是在第二个图里，随着数量的增加，接受域反而更短了啊。

这里不是很显然讲错了吗？？方差才是volatility,然后老师激昂地说σ是波动率。 然后后面例子那里，P130，算E(R)那里，期望的收益难道不是直接10%*20 40%*0 50%*（-1）吗？为什么要除以100呢，除以100之后是收益率根本不是收益了吧.

怎么理解The sum of the variances of the PCs equals the sum of the variances of the individual rates 这句话？

老师，怎么判断exposure的上升还是下降？

老师，为啥IRS后期需要收回的现金流减少？

老师，指数分布conditional default probability 的无记忆性是啥意思？

老师，EA咋算出来的啊？

老师好，78页ppt里老师讲“目标评级是aa，银行违约概率是99.97%，目标评级是a，银行违约概率是99.99%”。1.为什么银行违约概率可以这么大，是否应该为“银行不违约的概率？” 2.违约概率和可承受的损失有什么必然联系吗？ 谢谢。