用ADF检验随机游走的时候，为什么用t分布来检验而不用正态分布呢？test statistic等于r-0/标准误，这里标准误是多少？怎么得出标准误的？

为什么Rm是x呢

在新有效前沿上，我任意选一个点，这个点代表的投资组合中，必定有一个时无风险产品，另外的是单个产品还是一个投资组合呢？若是点在mkt那里，代表什么呢？

老师您好，在CLN中，investor支付购买CLN的par是否通常要比SPV支付购买无风险bond的par多？这样的话SPV还能从中获得一点收益？

所以什么叫银行层面，那这个需要向监管机构出具的报告到底是谁做的，拜托讲细一些谢谢！

U*d为什么不等于1

老师您好，我理解d选项的意思是“不能确定模型的准确性”，但老师的意思应该是“确定模型是不准确的”这是一个意思吗？另外只回测十天的数据就可以确定这个模型就是不准确的吗？

老师您好，可以解释一下为什么D选项不能够减少credit exposure吗？

policy-mix VaR和active management Var相加大于total Var，为什么最后一句说二者相加没有达到total Var？

老师好，为什么绿框的两个均值都是miu？他俩相差一个滞后期呢，不是e[yt-1]和e[yt 1]的均值才相等吗？谢谢