在这里也是遵循yt-1=Lyt的吗？如果是的话那是不是同理，在之后的MA模型里yt-2=yt*L2等的递推相等

请问，0.39是怎么突然就出来的?

这个地方解期望的意义在哪里，这个解出来不就是0吗

两年的平均收益率为什么是这个公式？

delta是不是应该是surplus1-surplus0？？为什么是surplus1-surplus2？？

这里为什么ud不等于1前边不是假设为一吗

请问能不能说具体点的原因，为什么利率风险低？是因为资产和liab的收益和支付可以相抵而低的吗，那流动性风险高的原因是什么，是因为前面的penn 的破产，给他们造成巨额的损失，所以流动性风险高吗？

为什么卖出一个6个月的bill买入一个12月的bill就是sell一个FRA呢？

中文精读上ma模型没有long run mean项，哪一个是对的？

中文精读里面353页AR模型没有截距项，哪个对？