请问这道题对于分子项来说，求的是Erp-Erb，题里给的条件是With respect to the portfolio, its average excess return is 3.29% ,With respect to the benchmark, its average excess return is 0.98%，那么可不可以写成，Erp-Erb=(Erp-rf)-（Erb-rf)=3.29%-0.98%=2.31%呢？

这里是用看涨期权来构造的，那如果题目中说的option是看跌期权呢？？？

这里用covered call策略来构造组合，目的是为了表示该组合的价格吗？？？

若T=2年，那么一步二叉树=2，两步二叉树=1，对吗老师？？？

16min这里西格玛^2△t=…………没看懂

PPT-233-298这道例题，老梁在讲解时都加上了AI，但是AI在买卖过程中实际上都抵消掉了，我可不可以理解为就是=Clean的买卖差价＋这段时间产生的投资利息？（不考虑AI了）

请教老师，这里的低估，高估是站在谁的角度上呢？理论上的收益率高于市场收益，说明这只股票被高估，所以投资者不买，是这个意思？

风险中性是什么？？？以前在哪里讲过呀？？

请问老师，这两个题里面第一个是从1月1号到2月3号是按32天算的不是33天，而第二个里面的6月13号到7月1号是按17天来算的，这里面多一天和少一天，应该没有特别讲究，在做题的时候应该都可以近似计算吧？

这一页第二句话我有问题，为什么是采用benchmark 中性，而不是cash neutra了 alpha和risk-factor-neutral alpha 问题二：第一句话中他说道有些标的资产在benchmark中没有，那我可以拓展benchmark，但为什么拓展的资产 权重为0，那拓展和没拓展没啥区别，这样做有啥意义