期权的价格从20减到0，这个是已经获利，退场之后变为0吗

请问这道题我哪里解的不对呢？

这里的PD是面临的对方违约的概率，当是航空公司时，因为交易对方是石油销售公司，交易合同是提前签订好的，价格确定，当石油价格上涨时，销售方更有可能不履行合约，因为合约价格低于市价，所以此时航空公司面临的PD上涨；而当我这方是石油销售公司，对方是购买方，石油价格下降，对方觉得按合同价格交易对自己不利，更可能违约，所以PD上涨，请问这里是这样的逻辑吗

老师，请问这些题目中都是默认单尾的嘛？？

老师，书上写的是压力测试的三个步骤，首先需要创建极端的可能会发生的情景，而不是温和的情景

时间越短，波动率越大，波动率大不是投资者喜欢的吗，波动率大的期权价格也会更高，这里的时间短期权贬值，怎么和之前学的不一样了呢

in the money put 是指快到期股票下跌获利？但是临近到期股价也可能发生巨大浮动啊，就不一定是in the money了，不是吗

为什么老师说锁定投资收益的是short方，怎么从题干中看出来了？

第14题，老师说ferderal fund rate 要大于general collateral rate; 因为federal fund rate是无抵押信用借款。实际中general collateral rate的利率要大于fereral fund rate,老师是不是讲错了

我看老师给别人的回答说ytm靠近最后一期的spot rate，但是从图形看来，只有在最开始的时候spot rate 和 YTM才是相交的，也就是说最开始是同一个起点，那不就和老师说的相矛盾了吗？？