老师，肥尾对应的VaR值不是偏大吗？为什么不选A？

老师，答案给的这个公式是哪里出来的哇

按照老师的解答，在t时刻代表过去，在T时刻代表现在，那么return at time t is multiplied by (current volatility estimate/volatility estimate at time t)意味着r过去的return要乘上一个（当前波动率/过去波动率）这个于公式矛盾了！公式是过去return=过去波动率/当前波动率*当前return 而且有*号的是当前return，我们要求的就是*return，是求当前的，怎么是求过去调整的呢？

老师，719这题怎么做哇

in the money那些的都是什么意思呀

请老师帮我解释一下选项的具体意思，我自己不是很清楚这道题想表达什么。

请问为什么investor homogeneity是capm最重要的假设

老师，能给我讲一下这道题吗？看答案看的有点云里雾里

118页的EXAMPLE 3 ，周老师写的是80＋C(80,2)，这样求出来答案是3240，并不是下面答案给的3160

说法3为什么是对的？ long futures在正向市场上 赚钱才对啊？