Adam2020-09-27 19:02:15

同学你好，
1，这是过去的市场现象。反向。是有价格保持高位。但后来发生了变动。
2，远期价格是已经固定好了的。分析远期价格有什么用。
现货价格与期货价格会有一定程度的差异。
在contango的时候，MG不仅在的期货多头上遭受了损失，在短期期货合约平仓后进入新的长期合约时，还需要缴纳更多的保证金。
尽管MG在现货市场上因油价下跌产生盈利（因为锁定的是远期价格，所以现货价格越低，越能盈利），但是在现货市场的收益并不能及时反映到账面上，因为这些收益只有在未来远期合约交割时才会落实。
与现货市场盈亏不同的是，期货合约盈亏所带来的影响并不存在时滞性，逐日盯市（marking to market）制度使得期货合约双方每天都需进行保证金清算，现有期货头寸的亏损以及新合约的签订迫使MG需要缴纳大量的保证金，继而由现货期货价差波动产生的基差风险（basis risk）引发了融资流动性风险。
3：画错了。要画期货与现货的关系