老师您好，84题我们运用EWMA模型计算的时候，代入得难道不是过去一天的return 吗？（也就是t-1 的return)，我看教材上的公式也是，为什么这里我们使用最新的return呀？考试以那个公式为主呢? 这里给的-0.06%, 0.1%都是无用条件吗？谢谢

老师您好，81题为什么不直接用DV01对冲的公式（DV01_A*face value_A/DV01_B）呢？没有看懂老师这里乘的1bp, 难道不是可以约掉吗？

为什么N(-d1)会变成1-N(d2)

老师您好，可以麻烦您解释一下 为什么利率下降 现在还比将还划算吗，谢谢

老师VaR的回测我搞晕了，有几个问题很疑惑：1、什么时候用z什么时候用区间回测？上课老师讲这道例题时说区间也可以做，并且也是同样的关键值（如图）2、例题中用z但也是用双尾关键值1.96，题目12题的答案是用z也是用1.96；

为什么在CAPM模型算出来的，与实际相比，实际大就是低估了n而债券模型算出来的，与实际比，实际大就是高估了

第一题，时间的表达，three years from today，从现在开始，三个月，这个时间为什么不是0-3个月？

老师，这道题没有给抵押率是多少，只要算现在增加的敞口27000000与原敞口25000000的差额2000000，小于MTA ，就不用补交抵押品？ 题目给的答案看不太明白

P-value是和0.05比较吗？不是和1.96比较？

老师，第84题为什么的return为什么用的是-10%和2%，而不是-0.06%和0.1%