老师，不是说董事会不管risk appetite转化的事情吗？D为什么可选。

买入股票，同时卖出看跌期权两个操作策略其实都是看涨，没有达到对冲效果。对于对冲基金来说，为什么这种做法是合理的？

Risk analysts would not be able to assume a distribution is normal which kurtosis is equal to 3. 这句话为什么是对的?正态分布的Kurtosis不就等于3吗

老师好, 请问此处画圈的futures price指代的是否就是underlying price呢？

式子3是怎么得来的，能写一下吗？自己算了对不上啊

请问老师，计算VaR不管是normal 或是logmormal都要最后乘以P（t-1）对吗？请问会有题干给Pt然后还需要求P(t-1)才能计算出VaR的这种题吗？

老师，这里计算的应该只是第一年的收益率吧？如果要算整体的收益率，应该是用(1/0.85605)^0.5-1吧？

老师，前面在讲hazard rate的时候给出的定义就是去年不违约的条件下今年违约的概率，如果按照这个定义去理解的话，这里讲的conditionalPD不就应该都是0.15吗，为什么算出来是0.1393呢？谢谢啦

审计委员会不就是判断对错的吗，请问C为什么不对呢

老师，这道题的u为什么不是1%，而是直接代入1？