老师好，请问一下，如图的spot curve曲线中的spot rate指代的是否仅仅是债券到期日当天所对应的spot rate呢？之所以有这个疑问，是因为我看到之前题目中的债券是每个付息日都会有一个对应的spot rate，比方说某题目讲述半年付息一次的两年期的债券，当中就会给出一个表格是记录每半年的spot rate，一共有4个spot rate，而非只是两年到期日所对应的1个spot rate。而回到如图，倘若真的curve中的spot rate仅仅对应的是到期日，那么之前付息日的spot rate就无需理会了吗？

老师好，请问“maturity”准确来说是指债券的到期日还是指债券的付息日呢？如以下两图划橙色圈的信息，第一张图是一个半年付息一次的两年期的债券，表格中的maturites是按每半年来分隔开的，此时的maturity感觉是指代付息日。到了第二张图，也是一个半年付息一次的债券，虽然是四年期的，但该题目的描述是“a final payment of ＄1000 at maturity in four years”, 从该描述来看，此时的maturity感觉是指代四年期的到期日。综上来看，maturity准确来说到底是指代哪个时间呢？

老师好，如图橙色圈，请问为何YTM等于所有即期利率的平均数？课程老师当时就一句话带过了，但感觉这不是单纯一两句话就能解释出来的。麻烦能否求证一下？谢谢。

老师，今天说到对冲策略时（练习题也是），说持有一份资产，bond或者stock，担心价格下跌，采取short hedge，这样一来逻辑就变成了持有某项资产，就要short来对冲吗？

这个题目中是-代表损失是么 正数不是损失

百度了一下，top management 就是senior management，高管层。董事会应该是治理层。那这题还选C吗？解析的解释说top management是董事会，所以不选

巴塞尔允许置信区间这样换算吗？还是只允许时间的换算？

不太能辨析清楚债券价值和面值，就拿下面这个例子和时间轴举例吧，债券价值是：1、2年的现金流用市场利率贴现求和的数值。面值是借入的本金值：100 这样认为是对的吗？3%是coupon rate。n但是对于图二，零息债券，95不就是相当于借入的本金吗，100是最后归还的钱，为什么要说面值是100，价值是95n就跟我对图一的理解不同

B项如果前面改为vasicek model，后面描述不变，是否就是正确选项了？

老师，按照题干和讲解，标的物的价格下降了40%对吧，为什么digital swap就直接赔了50%，这不是多赔了么？