老师，第三项表述不是特别的理解，什么叫给投资者提供有吸引力的yield，这里的投资者是理解为结构化产品的投资者还是银行的股东投资者？yield又是指什么呢？谢谢啦~

老师，这道题是从哪里可以看出问的是选项中和投资者产生利益冲突呢？为什么不能理解为选项中的两个参与者之间有利益冲突呢？

请问：1.第3个答案，不含无风险资产的完整有效前沿为什么是最小方差组合到市场组合的线？为什么不包括市场组合后面的线（就是为什么不是最小方差前沿的完整上半部分）2.第4个答案，老师好像说每个人预期收益率一样效用一样，但是又看到附图中这个题，第1个答案又说每个人都要最大化自己的效用，那效用到底一样吗，这里不太明白

老师，最后QUESTION 1 里面的第b小问：E(X) =USD15.88M E(Y)=USD1.25M 是从哪里得出的？ E(X^2) E(Y^2) 又怎么得出的？

但利用VaR计算资本金是VaR*(3＋k)，至少乘以VaR本身的三倍，何以说明利用ES计算的资本金比利用VaR计算资本金要多呢？

为什么是short

cross hedging可不可理解为持有苹果，购买梨的期货对冲？

前面说的利率是价值反向里的利率不是市场利率吗？然后推导的每日结算使期货价值偏低，利率价值反向所以期货约定利率偏高，为什么这里面说的是约定利率？

报价/100*100000就是QFP吗？

请问老师，B选项为何是错误的？