老师 我不太会区分指数分布的条件违约概率和联合违约概率不的区别。首先，您看比如这道题，题干即第一年不违约第二年违约。这和我们说的joint probability的表述一样呀 同时考虑第一年不违第二年违约。这时如果用指数分布分别计算C2-C1结果这道题我就选错了。所以 请问如何知道这是在考无记忆性所以就算后一段的就行了呢？

流动性63页这种题会考吗？也就是说，这些因子数得背吗？

老师好，20题可以解释一下吗？这里的每个系数代表什么意思，为什么左边的就是期望收益右边的就是非期望收益呢

老师，这题怎么做呀？

老师，这题怎么做呀？

老师，780怎么思考的呀？

老师，这个d怎么理解呀？

想问一下 这个题目 我试图去掉百分号 就直接使用3*2*30 这样算完 根本算不出来 是为什么呢 是因为小数点位数问题吗？

老师 莫顿的approximation formula of distance to default公式在计算时，分母不应该是sigmma*V吗？难道不是和Moody's DD的公式分母一样用波动率乘以market value of asset得以去规模效应吗？(但是您看杨老师计算时候分母没有乘以V 感觉似乎不对)

为什么payoff的时候不能直接用复利算，计算value的时候有可以用复利计算呢？