第103题请写一下计算过程，看不明白答案

第96题为什么答案只从1年末往后折，请写一下计算公式

第90题，请问选项D怎么理解呢？

第71题，如果按照老师上课说的St-St-1= λu- λSt-1可以看成Y=a+bX,均值回归速度等于0.75，那为什么 λu不等于0.75*0.32=0.24呢，0.215是什么呢？

如果一个月的future到期了怎么卖出去啊 不是已经到期了吗

老师，有一个答疑我没理解。是这样的，”如果有两笔交易，一笔是赚钱的，敞口是X，还有一笔是亏钱的，敞口是Y的话，那么这个Y应该就是一个负值， 如果有netting，mark to market value就是X＋Y，这样一正一负就可以抵消， 如果没有netting,总的mark to market value=X-Y,由于Y是一个负值，减去负值就是加上一个正值，所以整体的总敞口增大“ 这里说的不对吧？没有netting的时候把负值算作0才对吧。怎么能是-（-XXX)这种情况呢，应该是-（0）才对吧？

老师好，请问期权价格为何用f这个字母表示呢？(就像此处的公式中u代表up, d代表down, p代表probability, s代表stock)

最后一点怎么理解。老师没有讲清楚。

请问下巴塞尔协议123的老师讲的条款需要背诵吗？

discretionary order的意思？