老师您好，初始保证金的确定是根据风险的极端情况来决定的，考虑的是违约时候的清算风险，这句话对吗？初始保证金的作用是用于极端情况下吗？请老师解释一下“初始保证金”的作用，谢谢啦！

老师，麻烦解释下这道题

当市场利率下降时，会倾向于零息债，为什么啊？即使利率下降，复息债仍然可以获得期间现金流的收入，而零息债只有期末一笔现金流，那么付息债是不是还是应该比零息债好啊？

这里我有两个问题，一，此题算出的两个债券的收益率一样，都是6%，所以当市场利率不变时，投资两者皆可，但是老师说的市场利率不变意思是市场利率也是6%吗？如果市场利率不是6%那么是不是投资两个债券，结果也是不一样的啊？ 二，当利率上升时，付息债的期间的coupon可以做再投资，收益率可能会高于6%这是为什么呀？6%是债券的利率，不是市场的利率呀？为什么coupon做再投资时利率一定会高于6%呢？ 而且之前老师说利率与投资反向相关，那么市场利率上升时，做投资好吗？视频里老师说的投资是包含哪些啊？

这个零息债为什么要按半年复利计算呢？直接按年复利，88.85×（1+r）∧2＝100这样算不可以吗？但是这样算出来的r＝6.089%不是6%

这里beta=0 和 净空头/多头的策略可以分别举个例子嘛

老师，有三个疑问：1.这道题的net delta position 与DV01有什么关系吗？2.这道题求解过程中两次的DV01的正负号是怎么判断的呢？3.最后公式中net DV01＋N*25=0，为什么要乘以25呀？

请问老师我If short hedge情况是对的嘛？ 课程老师只讲了long hedge的情况，绿色框内是我自己推的short hedge的情况

记得之前基础班里面说市场风险用的是99天的置信水平，为啥这里老师说的是一年

请问第578题怎么做呀