老师您好！关于这个timing skill，我好像只记得1、Treynor&Mazury和H&M两种不同的理论，还有2、shifting funds between (rm-rf)。这道题B选项说的这个timing skill提到的funds，只包括股票和无风险债券是么？

这里的volatility为什么不除以根号12？

老师您好！这道题的Ⅱ有点问题。。就算不看这个图形，ITM call也是要比OTM put要贵的呀（选项写了identical maturities），这个选项没问题吧？还是说错在只能ITM比ITM。。不会吧。。

老师您好！请问这里峰度有办法判断么？答案里写的是矮峰因为一边尾巴thin【we can infer overall platykurtosis just because one tail is thin relative to the lognormal】，我咋觉得有点牵强呢。。。

右边的计算过程，对吗？我合在一起了，还是必须先转化天数，再转化计息频率

老师您好！再确认一个细点：图中的2道题，我知道{mu(1-day)=0}是可以不考虑均值，但另一道题计算VaR为何也不需要使用-(mu-zσ)而直接用zσ

为什么后半部分忽略了波动率✖️Z？别的题目都是需要加上去的啊

巴I以及96修正，都没有提及压力VaR吧，D选项说Stress VaR在巴I和巴II中使用，是不是不对呢？？？

老师您好！我们就用这道题来看吧！如果我没算错的话Portfolio VaR应该是5.43%，那fund manager的active mgt VaR是不是就是5.43%-13%=-7.57%？

视频讲解的方法1是让随机变量服从正态分布，为什么A不对？