加同学回答（1）
黄石2024-11-13 14:46:26
黄石同学你好。注意模型中的波动项是sigma*dW，其中dW = z*(dt)^0.5，z ~ N(0, 1)。在二叉树中，由于未来只有两种可能的情况，为了简便起见我们就设z = +/-1，然后sigma*dW就变成了sigma*(dt)^0.5和-sigma*(dt)^0.5。但是这道题目中直接给出了dW，所以套sigma*dW这个公式就可以。
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那如果没给出dw.只给了波动率就要➗根号12了是不？这里➗根号12仅仅是因为代入公式，而不是要通过平方根法则把年化的波动率转成月的意思是么？
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同学你好。如果没有给出dW，就要除以根号下12了。由于dW的设定（dW ~ N(0, dt)，且不同时点的dW之间相互独立，这其实满足平方根法则的应用——平方根法则假设的就是数据是独立同分布的），我们在乘以dW的时候其实也相当于考虑到了期限上的问题。不过这个考试不会考太深，在原版书上dW就是直接给出了定义，没有进行更深一步的介绍了，掌握做法就可以了。
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