老师 Q59 。这道题太不会了( ▼-▼ )。老师 这道题没有覆盖信用风险是因为多引入了对手方，所以增加了信用风险？还是因为有collateral, 但是抵押品只能抵消敞口，而不能抵消PD&LR呢？还是因为最后一句话说defaulted collateral 被从本金中减去了，所以抵押品是不足额的，所以有信用风险呢？此外，不清楚抵押品是因为有support provider所以抵押品是这个支持者提供的吗？但是，这里是利率互换，interest rate swap的敞口应该只有利息(所以敞口图形是peak shape), 那么为何collateral amount=notional amount of swap呢？理解起来是没必要呀，因为敞口是本金*利息，为何需要本金那么多的抵押品呢。,,ԾㅂԾ,,这道题 求老师指教

为啥不用一般复利？虽然结果一样，如果十一月考试有这样没说清楚复利类型的题，应该用一般复利来算吧？不是说考纲改了吗

第6题为什么不能用第二张图片的公式计算呢

第22题，德国金属公式案例，为什么选A呢？谢谢老师讲解下德国金属主要用的策略以及怎么改变的市场架构，谢谢

老师 这里有几个术语我好混乱( ▼-▼ )。在Merton model中关于PD和利率的描述。请问是否physical PD=realized PD=real world PD? 同时，asset return=market interest? 就是这几个术语可以互换使用，表示的都是一个意思呢？此外，请问risk-neutral PD还有其他的表达方式吗？求助

老师好，关于互换的发生时间的问题，能否说两家公司之间的互换的发生时间都是在这两家公司在市场上借钱后和把钱还给市场前的中间这段时间发生的？

老师 请问用Moody's DD算出来的dd也可以代入Morton的PD的结论，就是PD=N(-d2)，然后算出PD吗？不知Moody's DD与PD如何转换。此外就是，Morton Model的简化版dd=(lnV-lnK)/sigma， 这个公式也可以用PD=N(-d2)来求PD吗？是否这个PD和d2的关系式适用于所有求出的dd呢

麻烦解释一下B选项，降低Debt 不是风险管理的作用吧

第四题的执行价格难道不是27吗？

老师，这种分配现金流的题我总是分不清loan pool产生的现金流收入和 因为loan这笔贷款而应该支付的利息。请问老师，是如果是CF＋(收益 流入) 就是叫coupon? coupon作为收益分配给各个tranch.? 如果是 CF- (自己资产池而产生的贷款利息) 就叫interest吗？(所以这道题最前面的8%是coupon, 所以是CF＋吗)