请问第8题可以这样理解吗： r rises, upward, spot 在YTM之上，选择coupon bond的实际价值更高 r falls, downward, YTM在spot之上，选择ZCB的实际价值更高 用变化后的r来折现

Q60. 老师 您看这道题和官网mock的一道题是相似的。Mock是说当双方credit spread都升高时，那么CVA就都升高，并没有噶差取谁credit spread涨的更高 那么就对方从自己的CVA中支付一些CVA的思路。但是百题这里明显噶差了，所以选了C. 但如果按照Mock的思路的话，这里百题应该选B, 因为毕竟两个人CVA都增加了，所以都需要增加CVA charge. 老师，您看是Q60错了还是Mock错了呢？应该如何理解这种没有问BCVA 但是涉及CVA的题呢？

老师，针对80题的C选项，如果不是针对衍生品，而是针对bond是不是应该使用national value（尤其是principal mapping和duration mapping）,相应的课件中给出了本金的值，如果题目中同时也给了市值，那么这两种mapping中应该用本金还是市值呢？

老师，非常抱歉市场风险的问题在此提问，市场风险答疑老师真的让人不是很信服。 针对这个题，如果使用PDF的图那么是左肥右瘦的，那题目中说是long，但没说是call和put,如果是long put，那么在股票价格高时是亏损，那么就是在pdf的右边，那就是瘦尾呀，此事ES应该会比lognormal下小吧 我现在equity 的波动率邪笑和FDF之间困惑了，在波动率图形中横坐标是行权价格，因此在最左边是in the money call，但是在pdf上横坐标表示的是股票价格，最左边不是应当是out of the money call么，对于波动率图的最右边呀，不是应该左边是瘦尾么？我困惑了

老师，哪些产品会是trading book里面的信用敏感产品呢？能否举例说明

请问能否再解释一下60题老师讲解的四个数相加为100%，说明是联合概率，联合概率相加为非条件概率，谢谢

这个对冲不用对冲那个duration 吗？用duration 对冲算出来是答案c

请解释一下这段话的意思？

为啥可以从1推到2？

这里为什么用双边的z值？