这里的K-ST为什么一定大于0，在PUT option中不是在OTM情况下，s大于k吗

老师 请问，波动率微笑知识点这里，PDF的图纵坐标是 option price这样吗？这儿的知识点我遗漏了( ▼-▼ ) 此外，PDF是没有反应volatility（sigma）这样吗？因为纵坐标的price 横坐标是k执行价格这样

老师 想请教一下，在计算lognormal 的portfolio的VaR的时候，比如两个资产A和B的portfolio, 在加总两个VaR之前，先是分别计算VaR A和VaR B的时候是否考虑公式里的均值？就是VaR A=[1-e^(均值-z*sigma)]*P的公式，是否考虑均值呢？（因为 normal distribution的情况下，先算各自的VaR的公式是不考虑均值的z*sigma*P的公式，请教下lognormal distribution是如何的呢？）

老师，请问VaR是一定不满足次可加性的对吗？这里视频讲解时候说，VaR只要满足椭圆分布就可以满足次可加性（对这个说法完全没印象，而且感觉说得不对）。 举例说，normal distribution的VaR计算时候有均值，但是在计算portfolio VaR的时候是不能考虑前面的均值的 也就是z*sigma*P. 所以即便normal distribution 理解起来好像也是不满足次可加性质的对吗？

是从A和D里面选吧 老师口误了吧

老师，这个非协同组不是要求x.Y的值减出来是符号相反.大小一致的吗？就是-1和1这样。

为何违约相关性会影响组合的标准差？

请问这道题中持有的是债券，那不应该是担心持有的债券利率下降或者说是收益率下降吗？而利率下降，债券价格上升，做对冲futures不应该是long futures吗？为什么是short呢？

Q46 卖出call，是否行权是卖方确定吗？不应该是买方确定吗？为何会在3.14行权

老师请问为什么不考虑beta值呢？