老师 Q80这道题，如果是求95%的VaR的话: 请问是直接从上往下切 切95%刚好是第一个（loss=0），所以VaR是0吗？但是感觉这么切好像是算的是WCL？所以有点搞不清，到底切出来的是VaR还是WCL。 此外，如果切出来的是WCL, 是否Credit VaR=WCL-EL=0-EL, EL=100*2%*1=2, Credit VaR是一个负数（-2） 这样对吗？

其實A M A和S M A的分別是什麼？

请问老师，这里面的来源和用途的值分别是怎么算出来的？

老师这题不是问 weighted historic simulation吗 HW法 和另外一个相关系数的方法不是只调整数据 不调整权重的吗 只有BRW的方法才调整了权重呀

老师，这道题的各边际var值乘以position的求和不等于组合的var值呀

请问老师这个题目中的beta作用是什么，比如我这里beta是0.8，该如何计算

老师 Q71的D 还是觉得D是对的。这里”be used to“前面主语是人的时候，意思是“惯于 常常”；前面主语是物品的时候，意思是“被用于”。所以这里D只是说repo和borrowing这两件事被用于避免资不抵债(并不是说常常避免资不抵债，只是可以被用于资不抵债的状况)。所以是对的呀。老师您看是这样吧

老师好，关于MBS的OAS的推导问题，课上老师表示从每条路径的PV取均值得到一个market price，然后再在market price中推OAS。此处有点矛盾，看回如图上书写的PV的公式，这个PV式子中也含了OAS的S, 这样的话意思是PV需要由已知OAS来推导得出吗？这样的话再用E（PVi）去推OAS，感觉好像圆不起来诶

请解释BC选项

请解释B和D选项