老师 我一直有一个困惑，就是 Fama-French model真的可行吗？因为您看 有四项：rf，市场组合，HML, SMB. 而且这个模型被描述为投资风格模型。就这四项来说，我们都没有就大盘股小盘股或者价值股成长股各自评估 是低估的还是高估的（举例来说 就算都是大盘股 也分被低估的大盘股还是被高估的大盘股），所以就直接HML和SMB真的可行吗？是否这个model就是为了分析投资风格而不是为了赚钱盈利呢？

老师 请问SMB HML WML(UMD)这些都叫做dynamic factor strategy吗？（没看出来哪里有动态的概念呀,,ԾㅂԾ,,） 还是说这些都不是dynamic factor strategy?

老师 checkable deposit是属于存款型负债里的transaction deposit吗？相当于checkable deposit=payment deposit=demand deposit吗？不知道checkable deposit是什么概念

老师 请问是否只有source-use才能叫流动性缺口吗？deposit-loan是什么？请问有这种deposit - loan的术语吗？就是 一定要是个流量的概念才能表示缺口对吗(存量就不行吗？)

老师您好，我记得好像百题的时候做到过一个要调整cf的 请问什么时候需要调整

Q9 老师 这里的A, 视频讲解说A错在不是Proportion 不是等比例的，因为化简公式后是（1＋liquidity cost/VaR). 我觉得讲得完全对呀。但是您看下面的文字解析里的(a)，(a)就是说是等比例的，但是是这个比值与spread等比例升高(然后文字还说这是correct的)。老师这里(a)是不是给错答案了？虽然spread在分子，但是确实公式化简前面有个"1＋"这个常数，怎么能是porportion呢? 难道我理解错了，“proportion”只是比例的意思，未必是等比例的情况吗？

老师您好，这道题为什么coupon 还要除以2，pays a semi-annual 6 1/8 coupon; i.e., its coupon rate is 6.125% payable semi-annually 不是说每半年付6.125吗

第2题，保证金不是随着价格变化而变化的吗？如果50000的时候保证金是2000，51000算保证金应该等比例换算吧？

老师您好，按道理这个债券的第一笔coupon没有按照约定的利率在投资 所以其实按道理是实际收益率应该小于ytm的吧（撇开这个题干问的）

老师 三大风险简单相加考虑了Interest risk呀，D没问题呀。尤其Basel 1995&1996 Amendment里就分了两类： trading book是market risk＋counterparty risk (S-T); banking book: credit risk＋ interest risk (L-T). 所以很明显D是错的呀。老师是否题出错了？