老师好，第二步算债券vaR值的时候为什么用修正久期乘以债券价格再乘以利率的VaR值？

老师好请问为什么fat tail意味着 sigma上升？谢谢

老师好，为啥置VaR（10%）是显著性水平，不是置信水平？因为10%比较小咩？谢谢有什么差别吗

为什么附息债券算的是本金？本金中不包括利息吗

Q67， 老师，这道题题干问的是federal fund interest-rate increase 50bps. 我不太理解这里说联邦基金利率上涨，所以整个这道题只有asset里有一个federal fund loan，其余的都不是和联邦基金市场有关的。所以按照理解应该是只有这一项asset*50bps, 其余的比方说repo或者货币市场融资等应该都是不受联邦基金市场影响的，因为是不同的市场。那么为何还需要考虑另外四项呢？

Q45老师 B提到的dynamic factor是指什么？视频讲解说是HML or SMB， 但基础班讲iliquid asset时里面的dynamic rebalancing是说涨则卖 跌则买，这样的话是个负反馈策略。这和dynamic factor是一个意思吗？所以动态因子是一定指负反馈策略的意思吗？

老师好，Q50总共3块没懂，（1）theta 和vega为什么小于0？（2）之前的表格不是关于 call option和put option嘛，和long term 还有 short term为什么会联系？（3）为什么选的代入数字是1和9？谢谢您

请问老师Q40关于求deposit liquidity requirement for vulnerable funds, 是不是因为提及了vulnerable fund, 所以即便题干有nonpersonal time deposit , net transaction deposit, 这些也都不用计算 （因为和vulnerable无关？）。但是Q41的话不是单独求的，所以就都加总算在一起了？请问老师是否应该这样理解呢

老师 Q41这种题。这里写reserve tranche=$50. 视频讲解时画图理解为10$~50$是reserve tranche. 但是，按照从前一直学的分层来说(比如以前学的equity tranch, mezz tranch), tranch应该是独立的，也就是说 这里说reserve tranch是50$ 那么这个层就是50$. 所以应该分段为0~10$, 10$~60$(这样才是reserve tranch=50才对), >60$。这三个分段函数。 所以怎么想都还是觉得这里对tranche的理解是不是不太对呀

老师好，theta 和 vega之前小于零那块没有懂，谢谢您