35题，用计算器算方差，是用样本方差还是总体方差

460怎么来的啊

老师这里的 第二个说法 在short hedge当中为什么期货价格下降赚钱 在long hedge中亏钱呢 这个我很哪理解 解答中假定现货价格不变 在short中（是可以理解成卖方嘛）期货的价格下降了 就是预期的价格下降了 就是现货卖价更低了 哪谈何获利呢？ 老师我的理解是哪里出了问题嘛

early summer不应该是正向市场嘛 表格已经是清楚的表明了 为什么还要说他是反向市场 即使D选响的解释是正确的可他说early summer是正向市场 完全就是违背了表格的数据啊 为什么还要选 真的很不理解

normal VAR如果计算出来是正数表示什么意思，如果是正数，表示的是给定置信水平下最小收益是VAR吗 ？如果计算出来是负数 就是表示给定定置信水平下最大损失是VAR吗？

老师好，请问此处的ORC是哪些单词的首字母缩写呢？不然记不住

这题解出来X1和X2分别是0.6085和0.3976，算出来B债券应该是101.56

老师您好， 1、在这个有效前沿曲线上不是应该有很N个有效组合么。 ①为什么在求目标收益的时候可以只选取两个点进行计算？ ②那么这两个点可以是曲线上任意两个点吗？不一定是老师举的例子对吗？ ③为什么选了两个点后权重设一个是w，另一个就是（1-w）？这个问题是基于我觉得曲线上本身有N多个有效组合，怎么就能一个是w，另一个是1-w。 2、按照例子，我们想从中得到目标收益11%，那这个权重w算出来之后的实际意义是什么？怎么就能通过这个权重w来获得目标收益？请详细解释一下谢谢！

老师好，不是很明白为何像自然灾害、恐怖袭击这类的实体资产损失属于操作风险，像自然灾害这些应该是不可抗力因素吧，为何会与操作相关呢？

老师好，请问应该如何去理解operation risk会由external events的造成呢? 既然是操作风险，我能理解是跟人为因素有关的，且failed internal processes与system都带有较为明显的人文色彩，可是external events就不好理解。