老师您好，请问题中所讲excess return按翻译的意思不应该是超额收益吗，和premium有什么区别？

he tracking error of the fund was 2%， and a beta of 1.是做什么用的

老师，66题可以讲的仔细些吗？谢谢！

老师，60题的图为什么是异方差？

没有声音了

老师,请问这题为什么要用泊松分布呢？从哪里看出来n趋于无穷大，p趋于0呢？

老师好，为什么年化的便利性收益直接乘以12，而不用（1+0.2%）^12=1+年利率的方式算出？

当时机构是以为相关性会上升，那应该认为equity tranche的价格会上升，保费会下降，mezzanine tranche的价格会下降，保费会上升，正常应该是卖mezzanine tranche的cds，买equity tranche的cds获取一个账面收益，对应的就是long mezzanine tranche和short equity tranche，为什么题目的选项是相反的？

请解释一下BCD选项

老师好，此处我依旧不是十分理解为何callable bond 的价格会逐渐低于option free bond且稳定在一个固定的价格，之前我没怎么去想过这问题，单纯觉得毕竟是中途中断了现金流，而价格是由现金流折现的，现金流少了价格肯定会低于option free bond，可是这个观点在puttable bond上是不成立的。能否再稍微解释一下呢？谢谢