老师好，此题为百题第63题，如图二答案中列公式时为何要把gamma值中的负号也代进去呢？之前老师提到过像gamma和convexity这种二阶项是为投资者提供保护让损失变小，可是如图式子减去了gamma项之后得出来的VaR值300000比单单只是delta normal时的VaR值200000还要更大。这样的话不就没有起到保护并降低损失的作用了嘛？

50:33秒的pv（k）为什么是无风险投资啊？没懂是啥意思，为啥会期权突然出现一个无风险投资呢？

老师您好，这边我有一个疑惑就是当利率下降时，投资者在投资的收益率低于6%，但是即使低于6%,投资者在投资仍然是有收益的，那为什么在利率下降时，投资者会偏好没有coupon的零息债券呢

65题，货币互换最后交换本金，不是开始和结尾都要换本金吗？

老师第一张图里的公式为什么和原版书不一样啊？（方差用的不一样） 还有第二张图里，为什么b0的SE公式里，同一个公式里既有有偏的样本方差又有无偏的样本方差？ 有点混乱，样本方差到底什么时候用有偏的什么用无偏的？

老师好，关于百题的第71题，我按照蝶式价差法的性质来画图得出如图2，此时stock price=19usd是已经超出有strike price的43usd与32usd之间的窄幅范围，这么看的按理profit是肯定为负数吧？请问是哪里出了问题呢？

老师好，课堂上老师说价差策略都是同call/同put, 可是为什么盒式价差策略是bull call和bear put呢？是特例吗？

能详细解释一下callable和putable bond的意思，以及两者的异同吗？谢谢

64题，为什么payment的利率是按照期初利率来计算？这样的话payment的支付是发生在哪一天？

67题，报价公式中 F=10000*【100-0.25（100-QF）】0.25是不是题目里面变动的一个基点，如果题目变动了2个基点是不是0.50这样的？有正负号要求吗