在经济衰退期之前，equity correlation volatility会有一个下降的趋势，这个结论是怎么得出来的？前面讲到equity correlation volatility在经济扩张期是越小的，这里是否前后矛盾？

1. CML线与有效前沿线相切，所以它是有效的，但是CML不是只有一个点与有效前沿相切吗？为什么整条线都是有效的？CML线上非相切点以外的点是什么含义，还是有点模糊，麻烦老师解答下，谢谢。

1.请问关于非拒绝区域，例如检验力度是97.5% 区域包含3-11天，那么如果超过var值天数是2天的话，为什么还要被拒绝吗，不是应该达到了这个置信水平才对嘛？2.关于巴塞尔检验中，是对于99%情况下的var值进行检验，那么巴塞尔协会的检验力度是多少啊，也是99%吗？99%的var只能求出来2.52天吧，这个0-4是怎么出来的呢，是2.52+/- 2.58这样吗这段并不是很懂

这里第一个点说指数上涨，指数相关性上涨，第二个点又说08-09年指数下降，于是相关性增加到50%多，觉得第二点是对的，第一点和第二点的前提不是相反的吗

请问这个模型怎么没有Yt-2和Yt-3呢？

为什么与汇率无关呢

466题，看了答案也是不理解

464题，不太理解题目想问什么，看了答案也不知道怎么算

463题，答案5.25是怎么来的？

462题请说一下，欧洲美元不太懂