老师，这里例题里是不是说反了，在CAPM线线上的是正确估值（理论上的12.46%），在CAPM线下方的区域是低估undervalued，在CAPM线上方的区域是高估overvalued。本题中Jimmy预测的收益率10%<12.46%，在CAPM线下方，应该是低估了呀~

请问什么是benchmark？

FRM还需要综合分析能力吧

FRM主要看图像能力，计算能力，还需要多角度思考能力吧

请问老师 1、sml的产生是因为cml的投资组合可以消除掉非系统性风险，那岂不是sml线上的点必须也可以出现在cml线上？还是说存在一些产品不需要与无风险资产组合却也没有非系统性风险呢？ 2、Jenson‘s alpha中，预期收益➖CAPM的预期收益是直接给出的吗？那CAPM算出来的收益又叫什么收益呢？

question1的d小问，老师求y≤0时X=100的概率，我算了几遍都是6.19%，答案是3.09%

按照老师给的例子，A给B 5%+升值的部分，B给A L+5%+贬值的部分，那就只有当标的升值超过labor的时候B才是赚的是吗

老师，normal不符合对称分布，那lognormal符合正态分布吗

老师，考虑信用风险之后的现金流为什么是这样啊？

老师，8分30秒时候，老师提到ES优势是满足次可加性，请问在ES计算中要用到次可加性相关公式吗？