文中提到用了9个factor（excess returns）计算不同方差的数量将会减少，请问这是为什么呢？另外计算这个return 的方差是做什么用的？

为什么将指数与目标股票交易能够减少风险？另外什么叫avenue compelling?

Strong firms 的HML 斜率是负的是因为book to market value 是负的嘛？所以book to market value是指账面价值减去市场价值嘛？

老师为什么加了risk free asset 后是加上EF的后半部分而不是整一条CML

老师为什么c不对呢

使用均值方差框架的有哪些模型

为什么这个协方差上面要加个符号(∧)啊，之前不是说cov(x，y)等于σxy吗？没明白

老师，组合的均值与ρ无关，波动率与ρ有关，是吗

business risk跟什么属于什么风险？讲义把它与操作风险市场风险信用风险并列着

老师，请问为什么down的时候，110-100期间put方没有信用风险，是因为没到执行价格最终不会执行期权吗？