不是直接原因，C的过度投机也不是啊因为开始不是为投机，只是后面违约严重才导致的呢

我觉得这里老师讲得有一点问题，老师说西班牙债券的违约概率上升时，法国赔付的概率增加，意味着债券的本金和法国的赔付可能都拿不回来，所以法国对投资者的风险敞口增加。但问题是，法国赔付的钱是固定的，也就是敞口固定，敞口和概率之间并没有关系，所以我认为西班牙债券违约概率上升，和法国的敞口增加之间并没有联系，只能说是预期损失增加。

当组合的资产包含的非常多的时候，我们就可以认为组合已经达到充分分散化的效果?怎么推倒这个结论呢?谢谢

我想請問這題我可以不反其道而行嗎？直接帶入Ｘ＝1,2,3,4,5分別算

老师，跨周期PD具体怎么算的呀？能举个例子嘛

数量和基差风险有关系吗

老师，这里的映射具体指的是什么工作呀？这个词太抽象了

这里普通股优先股老师是不是讲反了

老师，套期保值可不可以近似理解成和对冲是一个意思？我在听老师讲到用欧洲美元期货和FRA来规避利率上涨的风险的时候一直听到老师说的词都是“对冲”，可是这不就是一个典型的套期保值吗？不就是把利率固定下来规避风险吗？但是我又感觉对冲的概念好像更宽泛一些，单纯的期货平仓不是也叫对冲吗？

请问最后的例题中为什么不能是：X违约Y不违约的概率=0.2*（1-0.3）？