郭同学2022-01-30 21:55:10
郭同学老师，跨周期PD具体怎么算的呀？能举个例子嘛
回答（1）
Jenny2022-02-07 14:18:23
Jenny同学你好，through-the-cycle (TTC) PD 翻译成全周期PD可能更好理解一点。而时点PD，比如用KMV法算的PD就叫做时点PD，它关心的是某个期限到期时对应的违约概率。TTC PD具体如何计算原版书并没有展开，但顾名思义，它考虑了整个产品周期内的PD，而非具体某个时点，一般来说评级机构计算的PD属于TTC PD，考虑了评级对象的盈利能力，以及有关的战略决策（战略决策一般都是比较长期的，短期内不太可能看到正面效应）的影响。
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