老师，可否以第一条（term=1）为例，讲解下每个数值的计算方法？

老师，这里的折现因子怎么计算的？old-zero-value怎么计算的？

老师，这里说的%10的VAR这个是指的显著性水平吗？如果是显著性水平，那么应该是一天有%10的概率损失值超过20000，或者说是有%90的概率损失值不超过20000；如果是置信水平，那应该是一天有%10的概率损失值不超过20000吧。另外一个问题，100个数求%95的VaR值，是算第5个吗？

百题Q40，想问一下C和D选项的解题过程 谢谢

老师好，铅笔圈出来的两条很不理解，谢谢

老师，这里第一句话老师讲：“是positive excess kurtosis就对了”，但一边肥一边瘦的尾巴，不能得出尖峰的结论对不对？老师是不是讲错了？此外，在讲第二句话时如图二，ITM call与OTM put是不是老师把位置画错了？应该是在左边k小的地方吧？

请问老师，这道题为何没有考虑指数分布的无意记性呢？在指数分布计算累计概率（而非联合违约概率时）不是应该考虑无记忆性吗？做题时犹豫了很久t应该是几。请问老师这里如何理解计算指数分布的累计违约概率而没有考虑无记忆性？

老师，这道题题干中提到"PD-over-a-discrete-time-interval",请问下老师，指数分布是建模连续分布的不是吗？（二项和泊松才是建模离散的），请问这里如何理解是离散的呢？

老师，金融危机时候到底是FFR升高了？还是GC变低了？还是二者同时FFR升高，GC降低呢？（记得学知识点的时候学的是金融危机时FFR升高，因此FFR-GCspread变宽。但这里讲解老师说是由于GC变低的缘故。所以不知道哪个才是原因，还是二者都有。）

为什么负债不能直接450（1+2.3%）呢，什么情况下应该这样呢