路同学2022-02-23 23:57:16
路同学增量VaR和成分VaR公式一个是约等号一个是等号，右边完全一样，那么差异在哪？
回答（1）
Adam2022-02-24 10:36:31
Adam同学你好，这要回到定义上来，。
IVaR是增加或删除一种资产所引起的组合在险价值的变化，金额是任意的。
IVaR的近似式，可以用经济学里边际效应递减的理论来解释。假设投资组合目前包含10美元的资产A，在卖掉第一个1美元的时候，投资组合的在险价值变化量为MVaRA，如果再卖掉第二个1美元，投资组合的在险价值变化量一定小于等于MVaRA。正因为如此，将这个投资组合的A资产全部卖掉的时候，投资组合的在险价值变化量为IVaRA，这个数值小于等于MVaRA*10美元。
如果这个近似式尽可能准确的话，那么就需要VA的值尽可能小。【你可以把公式里的Va理解成这个资产a的增加价值】
而CVaR是对组合的在险价值进行成分分析，这个是等式。
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