老师risk premium是expected excess return吗？

老师最上面标黄的那一行里的数据是什么意思？

老师，这里的非条件概率是1%，为什么是单尾呢，为什么不是2.33而是-2.33呢

解析中说的在利率期限结构向上的时候，空头方希望价格降的越多越好，是因为价格降的越多，ctd的净成本越小吗

老师请问Merton模型中，Rf影响Call Option，所以影响The value of equity，那股东权益的的价值是否像违约概率一样，存在physical default prob.

老师这题是不是也可以这么理解： A选项Longcall当标的资产上涨是赚钱的，MBS没有红利所以A不会行权 B选项Shortcall在标的资产大幅上涨的时候可以选择提前行权，从而产生了负凸性（与提前偿付callable性质相同） C选项普通欧式期权不符合题意 D选项Longput的凸性是在价格下降时显现，也不符合题意

老师题中给的ecpected excess return =8%或者6%和题目让算的超额收益率分别都是什么意思啊？看不懂给的数据的意义

为什么这题的prn是第一个月的？从哪里看出

请问这里的march euro option是什么意思？

老师您好！不理解解答的意思。便利性收益高对consumer有什么好处？短缺的情况对于cunsumer的消费有什么好处？解答根本看不懂，能不能再说清楚点，谢谢！