Will2022-09-23 17:38:24
Will老师，这里的非条件概率是1%，为什么是单尾呢，为什么不是2.33而是-2.33呢
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杨玲琪2022-09-23 21:48:26
杨玲琪同学你好，
这里用的是single-factor model，single-factor model建模的是alpha，即资产收益率，通过alpha的分布来判断违约情况。因为是资产收益率，所以不难理解，alpha在非常小的时候才会违约，非常大的时候对应的是收益高，不太会违约。当alpha<违约临界值时的概率对应的就是违约概率。综上，所以违约概率的分析分析的是PD=P(alpha<违约临界值），是单尾的分析，由于是alpha非常小时才会违约，所以违约概率1%对应的应该是P(alpha<-2.33)。
希望能解答你的疑惑，加油！
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