为什么short-hedge在T时刻价值是F0-FT呢？long-hedge在T时刻价值是FT-F0呢？

题目问的问题，老师讲解为什么cash-flow-settlement=payoff呢，这是用FRA的收益吗？

老师列的分子是在T=1.25时刻的得到的收益，为什么折回T=1时刻就是cf-settlement呢？即为什么分母要那么求呢？

C和D选项，FRA中到底如何判断是 支固定，还是支浮动呢？

这边的10乘以l加百分之九咋计算过程

老师这个E（XY）是不是相当于每一个随机变量x乘以每一个随机变量y再乘以各自对应的概率相加，以第一行为例（见图），再把四行加起来

老师，左边的那个式子KP01里不是已经包含Δy=1bp了吗？为什么还要乘以Δy？然后右边的式子又是怎么推出来的？

follow a normal distribution with a mean of ten and a standard deviation of three，可得95%var=5.05 为何题中var越来越大

什么叫仓位，有英文翻译和英文定义吗

这个章节比较乱感觉，层次不明白。avoid.transfer.mitigate.keep，hedging属于哪种？limits和derivatives和hedging是什么关系？感觉是各讲各的，但彼此的联系是割裂的，没讲清楚。