为啥不选a呀，感觉a也对

感觉这一题，如果信托机构不违约的话，应该选d 呀

百题的15和16，为什么计算n一个没加上次付息1次，16题却+1按7次算上一次付息日的价格pv呢？

老师好，这一页讲义，波动率与当前收益、未来收益均负相关。另外，在讲the first type factors：macro，fundamental-based factors，其中包含volatility这一因子，存在leverage effect，即波动率与realize return存在负相关。这两页讲义相结合，岂不是就说明波动率与过去的、当前的 、未来的 回报率均负相关？

老师，您好，这道题当违约概率上升时，首先损失的是equity层，这里equity损失不确定性不应该是下降吗？因为本来就是要损失。还有一个问题是当相关性稳定，PD继续上升，是不是senior的价值下降，equity的价值上升？

如果求上一期的pv，那么n应该是11次呀？

百题78， D 的问题是CET1购买了 黄金，CET1减少，黄金变成资产，分母增加。老师讲的是分子也同时增加，感觉不是很接近题目所讲的内容。

d选项可以解释一下吗

ERM 和D 有什们关系呀，不太理解为什们选择这个

C 为什们不对呀